7.25亿美元票据面临潜在违约风险 富力与投资者商谈注资及展期计划

金主联社（广州，女记者 陈业）尽管红钻地产屡次转让的子公司金融政府部门“回血”，但在抵押刚续签的离岸这两项汇票上，其仍面临潜在违约可能性。

红钻地产（02777.HK）于12年底15日发布公告，拟以折扣价出让将于2022年1年底13日续签的共7.25亿美元5.75%这两项汇票，将征求汇票握有人拒绝对现有汇票条款敦促修订。优先股握有人可必需A附加以83%的折扣价转让所握汇票；或必需B附加按按蓝图价钱卖出变现，但只可转让所握汇票的50%；或必需C附加将其优先股参展商半年至2022年7年底13日偿还。

“倘卖方入股及拒绝征求尚未能成功顺利进行，确实很难于2022年1年底13日续签时全数索要汇票。”红钻地产问到。

12年底16日，红钻举行高盛电话会，就这笔7.25亿美元汇票出让及参展商蓝图进行解读和解释。与会高盛向金主联社女记者透露，红钻鼓励高盛必需A附加或B附加，并问到会根据情况设定A附加和B附加的最高可做金额，将在合理必要的情况下立即公布。

就出让金额，一位交易日衍生品在做女记者采访时问到，根据红钻的卖方出让主要条款内容，红钻在A附加中的宣称日本公司拟以83%的折扣价出让2022年1年底13日续签的7.25亿美元债，B附加暗示了日本公司或仅有金主力出让50%，即出让上限为3.625亿美元。

“因此我们估算据估计有3.625亿美元这两项汇票，红钻将寻求优先股握有人拒绝C附加，将其优先股参展商半年，票息维握原来的5.75%，但实际上出让金额仍需依据债权握有人最终做附加情况而定。”上述衍生品说道。

在高盛解释会上，红钻特别引用，其推出的出让及参展商蓝图低于准许限额是获得握有超过66%尚未偿现金的握有人拒绝，且同时需要征集到据估计75%的参会握有人拒绝。

红钻特别还称，在只不过12 至18个年底那时候，其直至在积极管控金融政府部门和减半偿还债务，尚未来仍将在此期间这些工作，所以才设置了短时间的延长，希望立即管控刚续签的优先股。同时，受制于其他刚续签优先股的直接影响，日本公司希望首先关注流动性。

在红钻公布特别抵押蓝图后，标普将红钻地产及红钻香港的长期发行人信用评级从“B-”持续上升至“CC”，展望均为“负面”。

标普将上述存入卖方出售及拒绝征求视作不好偿还债务整合，因此在交易顺利进行后，该政府部门确实会将其评估为等同于违约。其认为，如果上述整合活动很难顺利顺利进行，红钻地产在一月1年底汇票续签时很有确实很难按时予以兑付。

红钻在12年底15日公告中的也问到，截至伦敦时间2022年1年底4日下午4点，如果尚未达到拒绝征求的准许限额，那么全部入股卖方的交易将作废。这也显然，红钻确实很难于2022年1年底13日续签时全数索要汇票。

事实上，对于红钻存在偿还困难，市场早有预想。自去年以来，债高企的红钻就屡次传出资金紧张的消息。今年以来，其评级屡遭持续上升，诱发多只地界内利息价钱握续下探。

一位分析人士认为，2022年红钻将有多笔地界内利息务续签，此次针对7.25亿美元这两项汇票推出卖方出让及参展商蓝图，是综合考虑的结果。“倘若1年底的偿还债务抵押问题不能很好解决，接下来红钻还有更多偿还债务续签，其偿还压力更多，所以必须重申通盘考虑。”

据女记者不完全统计，2022年红钻将有超150亿元地界内利息续签。

地界利息特别，除了一月1年底将续签的7.25亿美元这两项汇票，一月7年底、11年底红钻将有小段影响力也为2.88亿美元、3.66亿美元的地界利息续签，票息率都为9.125%、12.375%。

相较地界利息，一月红钻地界内债待偿还影响力也更高，将有“18红钻08”“16红钻11”、“16红钻06”“16红钻04”四笔地界内债续签，影响力也都为40亿元、11.2亿元、9.95亿元、19.05亿元，合计80.2亿元。

标普在此前的研究报告中的问到，红钻地产尚未来12个年底的还款需求，相对其显然存入而言仍相当忧心。