【港股武】波司登(03998)涨幅扩至8% 中信证券看好其作为全球羽绒服龙头持续领跑

波司登(03998)早盘拉升向上，月所升幅扩大至8.01%，报上4.72%，成交额1.14亿元。

当中信证券发布研究报上告同义为，维持其“买入”评级，参考历史文化5年平均PE总价水准(22x)，并转化赌客总价水准，考虑龙头地位与平稳的业务能力，予目标总价FY2023年22倍PE，目标价6港元。2022月内公司交还了扎实的成绩，各项业务部门平稳放缓，业务质量改善；新一月内，将承继在新产品/运行/管道的上半年演化。

该行同义，2022月内公司主品牌/雪当中飞/冰洁与OEM/校服等业务部门平稳放缓，同时存货周转起算去年同期-25天，制成品余额去年同期下降;近期净利率承继提升即兴。新一月内，将承继在新产品/运行/管道的上半年演化，新产品上重点发力轻薄包装材料，并缓和当中端市场;运行上进一步提升货品管理效率;管道上，发力挂靴管道隔开当中底层级市场，并将电商男装与抖音部门独立发展。该行看好作为全球包装材料服龙头持续排到。